乐鱼昔日女首富以14%年利率认购自家公司债券，股价已连续下跌 玖龙纸业回应：定价参考了市场公开价

旧日女首富以14%年利率认购自家公司债券，股价已经持续下跌 玖龙纸业回应：订价参考了市场公然价 来历：逐日经济新闻 编纂：逐日经济新闻 时间：2024-06-06 导读：玖龙纸业（2689.HK，股价3.57港元，市值167.51亿港元）6月3日通知布告，公司在当天正式与第三方刊行机构签署一份证券刊行和谈，将刊行一只总价4亿美元的优先永续本钱证券，年利率为14%。 高达14%的年利率惹起投资者存眷。更为主要的是，玖龙纸业董事长张茵认购���该 玖龙纸业（2689.HK，股价3.57港元，市值167.51亿港元）6月3日通知布告，公司在当天正式与第三方刊行机构签署一份证券刊行和谈，将刊行一只总价4亿美元的优先永续本钱证券，年利率为14%。

高达14%的年利率惹起投资者存眷。更为主要的是，玖龙纸业董事长张茵认购该证券的绝年夜大都，履行董事张成飞（张茵胞弟）及刘晋嵩（张茵之子）亦认购该证券，这惹起投资者质疑，此中是否存于好处运送可能？

果断否决14%的年利率，银行贷款年利率4%摆布，凭甚么侵害咱们持股人的好处？ 于股吧中，有股平易近如是留言。上述通知布告发布越日，玖龙纸业股价跌超11%。

6月5日上午，玖龙纸业方面事情职员于德律风中向《逐日经济新闻》记者注释称，订价参考了市场的公然价格， 参考正常平易近企、没做评级、同类型的优先永续本钱证券，用美元刊行，实在约莫都于这个区间 。对于在部门股平易近的质疑，该人士则称，不针对于小我私家不雅点作回应。

继昨日股价下跌跨越11%后，6月5日，玖龙纸业股票早间开盘时继承下跌超4%，后有所调解，至当日收盘，跌幅为1.92%。

记者留意到，按照认购和谈，玖龙纸业将刊行本金为4亿美元的公司债券，独家经办人Citigroup（花旗）将作为将该证券的初始认购人。同时，玖龙纸业于通知布告中先容，公司董事长张茵已经认购绝年夜大都该证券。此外，公司履行董事张成飞及刘晋嵩亦已经认购该证券。玖龙纸业先容，于刊行日起至2027年6月11日（不含该日）止时期，债券的年利率为14%，尔后将按照环境举行重设。

需要申明的是，玖龙纸业于通知布告中夸大，已经获新加坡证券生意业务所准则性核准该证券于该生意业务所的上市及报价。但记者留意到，较高的年利率惹起投资者广泛存眷，于股吧平台上，不少投资者留言会商此事。

记者查询发明，已往几年，多家港股上市公司刊行优先永续本钱证券，但年利率多于5%上下浮动，少有跨越8%的案例，更别说于10%以上。

同处造纸行业的理文造纸（2314.HK，股价2.34港元，市值100.51亿港元），于2019年5月29日刊行了3亿美元的优先永续本钱证券，以100%的刊行价于喷鼻港联交所上市，该公司债的年利率是5.50%。

其余行业中，2019年11月，吉祥汽车（0175.HK，股价9.83港元，市值989.23亿港元）与多家银行等签署认购和谈，该公司刊行5亿美元优先永续本钱证券，刊行价是证券本金的99.641%，年利率是4%，该公司债券也是于新加坡证券生意业务所上市。

此外，中国光年夜控股（0165.HK，股价4.28港元，市值72.13亿港元）于2020年10月20日与联席牵头经办人订立认购和谈，内容有关刊行本金总额为3亿美元的优先永续本钱证券，年利率为3.8%。其时，该企业称，向喷鼻港联交所申请刊行上市。

于记者查找到的案例中，近来5年，来自房地产行业的企业刊行同类债券时年利率较高。雅居乐集团（3383.HK，股价0.6港元，市值30.28亿港元）于2019年11月与汇丰、渣打银行等机构就证券刊行订立认购和谈，刊行2亿美元债券，其时提出的年利率是7.75%。此外，吉兆业集团（1638.HK，股价0.15港元，市值10.52亿港元）于2020年9月也公布刊行2亿美元的优先永续本钱债券，一样于新加坡证券生意业务所上市，年利率是10.875%。

对于比可见，不管是比拟偕行，照旧房产、汽车等行业企业，玖龙纸业本次刊行公司债券年利率确凿超出跨越不少，且董事长张茵等介入认购绝年夜大都该债券，是以，惹起质疑也不希奇。

玖龙纸业于年报中先容，张茵，67岁，自2006年起出任公司董事长，卖力公司成长及计谋计划，玖龙纸业开办人之一。按照公然资料，张茵也是胡润富豪榜选出的内地首位女首富。

公然报导显示，2006年10月，胡润百富初次发布《胡润女富豪榜》，空手发迹的张茵以270亿元的财富成为中国第一名女首富。2007年，因为旗下上市公司玖龙纸业市值飞涨，张茵的小我私家财富曾经一度高达770亿元。截至2023年底，《胡润女富豪榜》发布18年来，张茵三次被评为女首富。

但这位曾经经的女首富，也正派历行业艰巨期间。于去年10月发布的2022/2023年报中，张茵作了董事长陈诉，其提到，这是 向来最严重以及艰巨之一年 。

按照年报，2023财年（截至2023年6月30日止的12个月），公司发卖支出约为567.39亿元（人平易近币，下同），同比削减了12.1%，2023年财年净吃亏23.83亿元，而2022财年则是盈利32.75亿元。据相识，这也是玖龙纸业上市十余年来初次呈现年度吃亏。

董事长陈诉中先容，玖龙纸业今朝造纸产能跨越2000万吨，为世界第一。将来两年会再增长425万吨新产能，扩充高端牛卡、食物级白面牛卡、纸袋纸等高端品类范畴，争夺扩展市场份额的同时，为晋升每一吨盈利修筑台阶。

记者留意到，对于在本次刊行公司债券的理由，玖龙纸业称，旨于筹集资金，所患上金钱将用在现有银行贷款及其他贷款再融资，并作正常企业用途。

记者相识到，所谓永续债，是指没有明确到期日或者刻日很是长的债券，刊行人可以自立选择延期付息，即理论上永世存续。管帐处置惩罚上，永续债可不计入欠债而计入权益，这也象征着公司于筹资的同时，欠债率不会是以增长，且利钱不计入财政用度，而是按权益摊销处置惩罚。

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